香港税务中长期投资发生减值怎么处理？

pJbQZf2026-02-09

香港税务中长期投资发生减值怎么处理？...

香港税务体系对长期投资减值的处理，不以会计账面损失为直接征税依据，而是严格遵循《税务条例》第14条及《释义及通则条例》中关于“实际发生”与“业务相关”的双重判定标准。这意味着，即便企业财务报表已计提减值准备，只要未发生真实处置行为或未满足税法认可的坏账核销条件，该减值在利得税申报中不得扣减。这一原则在2026年香港税务局（IRD）发布的《税务条例释义及执行指引第27号（修订版）》中深入明确，并于2026年审计高峰期被多家本地会计师事务所援引用于上市公司年报税务复核。

减值能否税前扣除？关键看是否构成“实际损失”

香港税法不承认会计上的“预期性减值”。例如，某港股上市公司持有内地一家非上市科技公司25%股权，2026年底因被投企业持续亏损、技术路线受阻，在财报中计提3.8亿港元长期股权投资减值。但若该股权未转让、未进入破产清算程序、亦无第三方评估确认其公允价值归零，则IRD在2026年度利得税评税中不予认可该项扣除。实务中，常见被拒案例包括：仅凭管理层判断作出的减值、缺乏独立估值报告支撑的账面调整、以及尚未启动法律追索程序的应收关联方款项减值。

符合税前扣除的减值情形及必要条件

要使长期投资减值获得税务认可，必须同时满足以下全部条件：

1. 投资标的已依法完成清算、解散或破产程序，且清算报告由注册会计师或法院指定清盘人出具；

2. 或投资已通过公开市场或协议方式转让，成交价格明显低于原始成本，且交易具有商业实质（需提供买卖协议、资金流水、交割凭证）；

3. 或被投企业连续三年无实质经营、无资产可偿债，且纳税人已穷尽法律手段（如提起股东代表诉讼、申请强制清算）并取得终局裁定文书；

4. 所有证据材料须以英文或中文呈报，非英文文件需经认证翻译，且原始凭证保存期不少于七年。

实务操作中的高频风险点

不少企业在跨境架构下误将BVI或开曼控股公司的账面减值直接申报抵扣，忽略香港税法对“属地征税”原则的严格执行只有产生于香港的利润或亏损才纳入评税范围。若被投实体注册地不在香港、主要资产及运营均在境外，即便由香港公司持股，其减值也难以构成香港利得税项下的可扣减项目。另外，2026年IRD加强了对“关联交易减值”的审查，尤其关注母子公司间低价转让股权后立即计提大额减值的情形，要求企业提供独立第三方估值、可比交易数据及完整的商业理由说明。

专业建议与合规路径

对持有长期股权的企业而言，与其被动等待减值发生后再寻求税务抵扣，不如在投资初期即设计税务友好的退出机制。例如，在股东协议中嵌入强制回购条款并约定触发条件与定价公式；或在被投企业出现重大经营恶化迹象时，及时启动尽职调查并委托持牌估值机构出具中期价值报告，为后续可能的税务申报积累有效证据链。对于已发生实质性损失但尚未完成法律程序的情况，可依据《税务条例》第61条申请预先裁定（Advance Ruling），IRD通常在8-12周内出具具约束力的书面意见。

以上是香港税务框架下长期投资减值处理的核心逻辑与实操要点，希望对你有所帮助。

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